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개 요
2020년 코로나19 팬데믹은 글로벌 석유·가스 산업에 큰 충격을 주었는데,
당연하게도 영국 북해 지역에서의 기업 인수합병(M&A)과 자산 거래에도 심대한 영향을 미쳤습니다.
이 글에서는 그 당시 주요 석유·가스 기업 관련 M&A 거래 사례와 그 시사점을 분석하고,
아울러, 2025년 최신 동향을 추가해 기업들이 유사 위기 상황에서 자산 합리화를 추진할 때 참고할 수 있는 통찰을 제공하고자 합니다.
코로나19 팬데믹으로 인한 경제 침체
2020년 코로나19 팬데믹은 전 세계 경제를 약 3% 이상 위축시키며 (IMF, 2020), 석유와 가스 수요 또한 급감시켰습니다.
상기와 같은 상황이 발생한 결과, 이는 석유·가스 자원에 대한 공급 과잉과 저유가 기조를 초래하여 영국 북해 지역에서의 석유·가스 기업 및 자산 가치에 큰 영향을 미쳤습니다.
이에 본 문서에서는 2020년 당시 영국 석유·가스 산업의 주요 기업 인수합병(M&A)과 자산 거래 사례를 심층적으로 분석하고,
2025년 기준 최신 동향도 반영하여 관련 기업들이 미래 위기 상황에서 자산 합리화 전략을 수립할 때 활용할 수 있는 가이드라인을 제시하고자 합니다.
코로나19 팬데믹이 영국 석유·가스 M&A에 미친 영향
앞서 말씀드린 바와 같이, 2020년 글로벌 석유·가스 산업은 코로나19로 인한 수요 감소와 저유가로 큰 타격을 받았습니다.
그리하여 영국 북해 지역, 특히 상류(upstream) 부문에서는 기업 및 자산 가치 하락으로 인해 M&A 활동이 둔화되었으나,
일부 전략적 거래는 여전히 진행되었던 것을 알 수 있습니다.
예를 들어 Deloitte에 따르면, 2020년 영국 석유·가스 M&A 거래는 138건, 총 70억 달러 규모로,
2019년(총 238건, 총액 약 134억 달러)에 비해 크게 감소했다고 합니다.
그러나, 2020년 하반기부터 회복 조짐이 나타나며 거래 가치가 94% 증가한 점은 무척 고무적인 현상으로써 주목할 만합니다.
이러한 배경에서 영국 북해 지역의 주요 M&A 및 자산 거래 사례를 다음에서 이어서 살펴보도록 하겠습니다.
2020년 영국 석유·가스 M&A 및 자산 거래 관련 주요 사례
1. EnQuest와 Equinor 간 자산 거래
EnQuest는 2020년 7월 31일 Equinor가 보유한 Bressay 광구 지분 40.8125%를 220만 달러에 인수했습니다.
이 거래는 영국 석유·가스 관리국(OGA)의 광구 개발 승인 시 추가로 1,500만 달러를 지급하는 조건으로 체결되었다고 합니다.
이 거래는 따라서 저유가 상황에서 자산 가치를 재평가하며 진행된 대표적 사례라고 일컬어지고 있습니다.
영국 북해 광구 근처 석유 플랫폼 전경, 석유·가스 자산 거래의 핵심 지역 코로나19 당시
2. Ithaca와 Chrysaor 간 자산 거래
Ithaca는 Chrysaor가 2019년 7월 인수했던 Phoenix 광구 지분 100%를 2020년에 인수한 사실이 있습니다.
비록 그 거래 대금은 공개되지 않았으나, 이는 영국 북해 지역에 소재하고 있는 Captain 광구와 인접한 전략적 위치를 활용한 거래로 평가됩니다.
그러므로, Chrysaor는 자산 포트폴리오 최적화를 위한 목적을 가지고 이 거래를 추진한 것으로 보입니다.
3. Viaro Energy의 RockRose Energy 인수
Viaro Energy는 2020년 RockRose Energy의 발행 주식 전부를 3억 950만 달러에 인수했다고 알려져 있습니다.
상기의 기업 거래는 RockRose 이사회와 주주 승인을 거쳐 완료되었으며,
Viaro는 이후 석유/가스 관련 상류 부문에서의 생산 목표를 100,000 boepd로 확대하는 공격적 계획을 발표하기도 한 바 있습니다.
영국 북해 석유 플랫폼, 2025년 M&A 및 자산 거래 전망의 상징 코로나19 극복
4. Premier Oil (현 Harbour Energy)와 BP 간 자산 거래
Premier Oil은 2020년 7월 20일 BP의 Andrew 및 Shearwater 광구 지분을 인수하기 위하여 그 초기에는 6억 2,500만 달러 규모의 계약을 체결한 바 있었으나,
코로나19로 인해 거래 조건을 결국 수정하여, 2억 1,000만 달러로 최종 합의하였다고 합니다.
이 거래는 결과적으로 2020년 9월에 완료되었습니다.
5. Neo Energy와 Total 간 자산 거래
Neo Energy는 2019년 7월 프랑스 Total의 Dumbarton 광구 지분을 6억 3,500만 달러에 인수하기로 발표했으나,
2020년 5월 거래 조건을 수정했던 사실이 밝혀졌습니다.
그러나, 최종 인수 대금은 공개되지 않았다고 합니다.
6. Reabold Resources와 Deltic Energy 간 인수 시도 실패
Reabold Resources는 2020년 7월 15일 Deltic Energy(구 Cluff Natural Resources)의 주식 전부를 약 1,234만 파운드에 인수하려 했으나,
Deltic Energy는 상기 제안이 자신들의 기업 가치를 제대로 반영하지 못한다며 거부하였습니다.
2025년 최신 동향: 영국 석유·가스 M&A 회복세
2025년 기준, 영국 석유·가스 M&A 시장은 코로나19 이후 회복세를 보여주고 있는 상황입니다.
Riviera Maritime에 따르면, 영국 정부는 2025년 4월 북해 석유·가스 개발자의 세금 부담을 완화하는 새로운 제도를 도입할 계획이라고 하고 있습니다.
이는 석유/가스 관련 자산 거래와 M&A 활동을 촉진할 가능성이 높아 보입니다.
또한, 2023년 말부터 시작된 글로벌 석유·가스 산업의 통합 붐이 영국에서의 관련 시장 및 업계에도 그 영향을 크게 미치고 있습니다.
위기 상황에서의 자산 합리화 전략
코로나19 팬데믹 당시 저유가와 수요 감소는 특히 영국 석유·가스 기업의 자산 가치를 비정상적으로 낮추었으며,
이는 관련 업계 및 시장에서의 거래 조건 변경과 같은 후속 조치를 불가피하게 만들었습니다.
예를 들어, 앞서 살펴보아 드린 Premier Oil과 Neo Energy의 사례에서 보듯, 초기 계약 후 거래 대금이 크게 조정된 경우가 많았습니다.
이러한 사항들은 미래 위기 상황에서 M&A 및 자산 거래를 추진할 때 다음과 같은 점을 고려해야 함을 시사해 준다고 할 수 있겠습니다:
유연한 거래 구조: 저유가와 같은 불확실성 속에서 조건부 지급 구조(예: EnQuest의 Bressay 거래 등)를 활용하여 그 리스크를 완화.
철저한 가치 평가: Deltic Energy의 인수 거부 사례에서 보여주듯이, 기업 가치를 정확히 평가해 과소평가된 거래를 피해야 한다는 점.
정부 정책 활용: 2025년 영국 정부의 세제 지원 계획과 같은 정책을 적극 활용해 거래 비용을 절감하는 것이 필요.
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